Grund 1: Rebalancing
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Grund 2: Gewinnmitnahmen
Dennoch ist es nicht zwingend, den selbst gesetzten Termin zum Rebalancen abzuwarten, um Wertpapiere abzustoßen – insbesondere dann, wenn einzelne Werte extrem gut laufen. Kein Investment läuft unbegrenzt in den Himmel, und es ist völlig legitim, sich nach starken Kursanstiegen Stück für Stück von einer Position zu trennen. Wer systematisch Gewinne im Depot realisiert, macht Buchgewinne auf dem Papier zu verfügbarem Kapital, das sich anderweitig einsetzen lässt. Das bedeutet nicht, dass man dem Markt misstraut. Es ist eher eine Art Sicherheitsgurt: Gesichert wird, was an Gewinnen bereits da ist, statt auf den letzten Prozentpunkt zu spekulieren.
Wichtig: Gewinnmitnahmen sollten nach vorab definierten Kriterien erfolgen – etwa festen Prozentmarken, Bewertungskennzahlen oder einer maximalen Positionsgröße im Portfolio. Steigt eine Aktie etwa um 40 oder 50 Prozent gegenüber dem Einstiegspreis oder überschreitet sie einen zuvor festgelegten Anteil am Gesamtdepot, kann ein Teilverkauf ausgelöst werden. Der Verkauf erfolgt dann nicht kurzfristig aus dem Bauch heraus, sondern basiert auf einer vorab festgelegten Entscheidungsgrundlage.
Grund 3: Liquidität
Trotz guter Finanzplanung passiert es manchmal eben doch: Wir brauchen Geld. Die Gründe können verschieden sein. Etwa, weil der Notgroschen für kurzfristige finanzielle Verpflichtungen nicht reicht oder womöglich ein unerwartetes attraktiveres Investment lockt. Auch in solchen Fällen heißt es, bestehende Positionen zu verkaufen. Und zwar vorzugsweise solche, die eine überdurchschnittliche Gewichtung im Portfolio erreicht haben oder deren Bewertung signalisiert, dass in ihnen kaum weiteres Potenzial steckt. Gleichzeitig sind Marktliquidität, mögliche Preisabschläge und steuerliche Effekte zu berücksichtigen, da sie den tatsächlichen Erlös spürbar beeinflussen können.
Grund 4: Steuern sparen
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